瞭解如何在一個值得您信任的交易所購買Enzyme (MLN)

什麼是 Enzyme？

Enzyme（代幣：MLN）是一個基於以太坊的去中心化資產管理協議，使個人和組織能夠使用透明且可編程的規則創建、管理和投資鏈上投資金庫。前身為 Melon Protocol，Enzyme 提供了一個設計合規的框架，用於投資組合建構、交易、風險管理、費用結構和績效報告——這些都由智能合約執行，而非中介機構。

Enzyme 的核心目標是通過降低運營開支、提高透明度以及與更廣泛的 DeFi 生態系統實現組合性，來實現資產管理的民主化。基金經理可以設置參數（例如，資產範圍、風險限制、費用計畫），而存款人則可以將資本分配到這些金庫中，並能全面透明地查看鏈上的持倉、交易、市值淨值（NAV）和績效。

MLN 代幣支持協議的治理、參數設置以及特定的經濟機制，例如補貼或定價協議內的某些操作。Enzyme 由 Enzyme Council（前身為 Melon Council）和 Avantgarde Finance 開發和維護，並通過鏈上治理逐步實現去中心化。

Enzyme 的運作原理：技術驅動

Enzyme 被設計為一個模組化、可升級的 DeFi 資產管理操作系統。其關鍵技術組件包括：

• 金庫（Funds）

  • 每個金庫是一個智能合約，用於持有資產並執行經理設定的規則。它將“控制器”（邏輯/權限層）與“金庫”（資產託管層）分開，允許在不同基金之間標準化操作。
  • 經理可以配置政策，例如允許的資產、交易所、預言機、集中度限制以及投資者白名單/黑名單。這些政策在為基金版本設置後，會在智能合約層面上不可更改，為存款人提供強有力的保障。

• 擴展與整合

  • Enzyme 通過適配器與主要的 DeFi 協議（如去中心化交易所、借貸市場、收益平台）集成。這些適配器提供標準化且經過審計的外部協議接口，減少整合風險，同時保持組合性。
  • 協議支持“版本發佈”（如 v2、v3 等），每個版本引入新的適配器、風險控制、會計改進和 Gas 優化。經理可以在滿足治理和安全檢查的前提下，在版本之間遷移金庫。

• 風險與政策引擎

  • 政策合約實時執行約束條件，例如每種資產的最大分配、對特定協議的敞口、槓桿上限和交易規模限制。這些約束在執行過程中鏈上驗證，以防止違規操作。
  • 價格數據（通過可靠的預言機）和會計模組計算市值淨值（NAV）和每股價格，實現透明且防篡改的績效報告。

• 會計與股份

  • 金庫股份代表基礎資產的比例所有權。存款時，按當前股價鑄造股份；提取時，銷毀股份以提取基礎資產或其等值價值。
  • 會計系統追蹤已實現/未實現的盈虧、費用和績效，並支持定制的費用模組——如年度管理費、績效費（帶高水位標準）、進出費——這些費用會自動支付給經理或其他接收方。

• 安全模型

  • Enzyme 強調正式化的安全實踐，包括每次版本發佈進行多次獨立審計、升級時間鎖定以及可配置的暫停/保護機制。將金庫存儲與邏輯分離，最大限度地降低升級對用戶資產的風險。
  • 治理由 Enzyme Council 執行，並結合代幣持有者的意見、提案審核和緊急機制，以減輕協議層面的風險。

• MLN 代幣用途

  • 治理：MLN 持有者可以參與協議升級、參數調整（如白名單整合）和資金決策。
  • 經濟對齊：MLN 可用於協議的費用模型或作為資金庫激勵機制的一部分。過去，MLN 與支付某些操作的“燃料”模型相關；目前的模型更傾向於治理和協議經濟管理，隨協議的發展而演變。