Біткоїн, CEX та ліквідація: як історичний крах жовтня 2025 року змінив криптотрейдинг

Крах криптовалютного ринку у жовтні 2025 року: причини, наслідки та уроки

Криптовалютний ринок зазнав значного потрясіння у жовтні 2025 року, коли за 24 години було ліквідовано понад $19 мільярдів, що вплинуло на 1,6 мільйона трейдерів по всьому світу. Цей історичний крах, спричинений макроекономічною нестабільністю та системними вразливостями централізованих бірж (CEX), залишив тривалий вплив на криптоіндустрію. У цій статті ми розглянемо причини, наслідки та ключові уроки цієї події, зосереджуючись на біткоїні, CEX та механізмах ліквідації.

Макроекономічні та геополітичні тригери

Крах у жовтні 2025 року був переважно спричинений глобальною макроекономічною нестабільністю. Ключовим каталізатором стало оголошення президентом США Дональдом Трампом 100% тарифу на імпорт з Китаю, що відновило торгову війну між США та Китаєм. Цей геополітичний шок спричинив хвилі на глобальних фінансових ринках, включаючи криптовалютний сектор.

Як макроекономічні події вплинули на біткоїн

Біткоїн, який часто вважається захистом від традиційної фінансової нестабільності, не уникнув потрясінь. Невизначеність, викликана торговою війною, призвела до масової ліквідації позицій, що спричинило падіння ціни біткоїна. Взаємопов’язаність глобальних ринків підкреслила вразливість цифрових активів до зовнішніх економічних факторів, що поставило під сумнів наратив про біткоїн як «актив-притулок».

Роль CEX у посиленні ліквідацій

Централізовані біржі (CEX) опинилися в епіцентрі краху, причому 71% ліквідацій відбулося саме на цих платформах. Маржинальна торгівля та автоматизовані системи ліквідації на CEX посилили падіння ринку, спричинивши каскадні ліквідації, які непропорційно вплинули на альткоїни та менші проєкти.

Автоматизовані системи ліквідації: двосічний меч

Автоматизовані системи ліквідації, створені для захисту бірж від поганих боргів, стали значним чинником ринкової волатильності під час краху. Ці системи ініціювали ланцюгову реакцію ліквідацій, особливо вплинувши на альткоїни, такі як Mantra (OM), який втратив 90% своєї вартості.

Технічні збої та втрати трейдерів

Основні CEX зіткнулися з технічними збоями під час краху, що залишило трейдерів без можливості керувати своїми позиціями. Ця операційна неспроможність посилила втрати та викликала серйозні питання щодо надійності централізованих платформ у періоди екстремального ринкового стресу.

Проблеми прозорості на CEX

Крах також виявив значні проблеми з прозорістю на CEX. Звинувачення у заниженні даних про ліквідації та уповільненні операцій під час події посилили заклики до покращення підзвітності та стандартів звітності.

Потреба у більшій прозорості

Для відновлення довіри до централізованих платформ трейдери та експерти галузі закликають до прозорих механізмів ліквідації та звітності в реальному часі. Без цих заходів системні ризики, пов’язані з CEX, продовжуватимуть загрожувати стабільності ринку.

Активність китів та ринкова волатильність

Активність китів відіграла ключову роль у краху жовтня 2025 року. Великі короткі позиції та стратегічні розпродажі з боку китів посилили ринкову волатильність, причому один кит, за повідомленнями, заробив $200 мільйонів, шортуючи біткоїн та ефіріум.

Непропорційний вплив китів

Кити мають здатність маніпулювати ринковою динамікою, викликаючи панічні розпродажі та каскадні ліквідації. Їхні дії під час краху підкреслюють нагальну потребу у запобіжних заходах для зменшення їхнього впливу на роздрібних трейдерів та ширший ринок.

Протоколи DeFi та їхня вразливість

Децентралізовані фінансові (DeFi) платформи також не уникнули краху жовтня 2025 року. Ефіріум (ETH) та інші альткоїни зазнали значних ліквідацій, причому лише на платформах, таких як Aave та MakerDAO, було ліквідовано $22 мільйони ETH. Ця подія підкреслила взаємозв’язок екосистем DeFi та CEX.

Втрата прив’язки стейблкоїнів: кейс

Стейблкоїни, такі як USDe, зазнали серйозної втрати прив’язки під час краху, впавши до $0,65. Це було пов’язано з недоліками у механізмах ціноутворення та високоризиковими стратегіями з використанням стейблкоїнів. Інцидент викликав занепокоєння щодо надійності стейблкоїнів у періоди екстремального ринкового стресу.

Порівняння механізмів ліквідації CEX та DEX

У той час як CEX боролися з кризою, децентралізовані біржі (DEX), такі як Hyperliquid, продемонстрували стійкість. Hyperliquid забезпечив 100% безперервність роботи та уникнув поганих боргів, демонструючи потенціал децентралізованої інфраструктури деривативів для зменшення системних ризиків.

Переваги DEX

DEX пропонують перевірку угод та ліквідацій у реальному часі, забезпечуючи прозору та надійну альтернативу CEX. У міру розвитку криптоіндустрії децентралізовані платформи готові відігравати значнішу роль у зменшенні залежності від централізованих систем.

Заклики до регуляторного нагляду та управління ризиками

Крах жовтня 2025 року посилив заклики до суворішого регуляторного нагляду та покращення практик управління ризиками у криптовалютній індустрії. Політики та лідери галузі виступають за заходи для захисту трейдерів та забезпечення стабільності ринку.

Стратегії управління ризиками для трейдерів

Щоб орієнтуватися у волатильних ринках, трейдерам слід впроваджувати надійні стратегії управління ризиками, зокрема:

• Використання стоп-лосс ордерів: Автоматично обмежуйте втрати, встановлюючи заздалегідь визначені точки виходу.

• Диверсифікація портфеля: Розподіляйте інвестиції між кількома активами, щоб зменшити вплив на окремі ринкові події.

• Моніторинг ринкових настроїв: Будьте в курсі макроекономічних тенденцій та ринкової динаміки, щоб передбачати потенційні ризики.

Уроки та майбутні можливості

Хоча крах жовтня 2025 року був руйнівним для багатьох, він також висвітлив можливості для зростання та вдосконалення у криптоіндустрії. Ключові висновки включають:

• Децентралізована інфраструктура деривативів: Зменшення залежності від CEX для підвищення стійкості ринку.

• Покращена прозорість: Відновлення довіри до централізованих платформ через кращу звітність та підзвітність.

• Суворіші регуляції: Впровадження заходів для захисту трейдерів та забезпечення чесних ринкових практик.

Висновок: орієнтація у майбутньому криптотрейдингу

Крах жовтня 2025 року став сигналом для криптовалютної індустрії, виявивши вразливості CEX та підкресливши взаємозв’язок глобальних ринків. Вивчивши цю подію та впровадивши необхідні зміни, індустрія може рухатися до більш стабільного та стійкого майбутнього. Трейдерам також слід адаптуватися, впроваджуючи ефективні стратегії управління ризиками та залишаючись поінформованими про ринкову динаміку, щоб орієнтуватися у постійно змінюваному криптосередовищі.