Pendle 在傳統金融與去中心化金融提案中的擴展如何重塑金融市場

引言：連結 DeFi 與 TradFi

金融產業正在經歷一場變革性的進化，去中心化金融（DeFi）協議如 Pendle 正在彌合傳統金融（TradFi）與區塊鏈創新之間的鴻溝。透過複製零息債券和利率掉期等傳統金融產品，Pendle 正在擴展其產品範圍，並瞄準加密貨幣和傳統金融領域的高潛力市場。本文將深入探討 Pendle 的擴展策略、其對傳統金融提案的關注，以及對全球金融市場的更廣泛影響。

Pendle 的演進：從 DeFi 到 TradFi

Pendle 協議已通過提供固定和浮動收益選項，在 DeFi 領域中建立了領導地位。其創新的收益交易方法使其成為加密生態系統中的佼佼者。以下是 Pendle 的演進方式：

• 複製傳統金融工具：Pendle 利用 DeFi 技術模仿零息債券和利率掉期等傳統金融產品。這使用戶能夠鎖定固定收益或投機浮動回報，提供靈活性和強大的風險管理工具。

• 專注於永續資金費率：Pendle 的策略包括將永續資金費率作為新的收益來源。這種獨特的方法使交易者能夠對沖風險並利用市場波動，進一步增強其吸引力。

關鍵增長指標

Pendle 在 2024 年的增長軌跡令人矚目：

• 總鎖倉價值（TVL）：突破 44 億美元，實現 20 倍增長。

• 每日交易量：達到 9600 萬美元，反映出 100 倍增長。

這些指標突顯了 Pendle 吸引流動性和促進用戶參與的能力，鞏固了其作為 DeFi 領域關鍵角色的地位。

擴展至以太坊以外：非 EVM 鏈

Pendle 正在通過擴展至 Solana、Hyperliquid 和 Ton 等非 EVM（以太坊虛擬機）鏈來拓展其視野。這一策略旨在：

• 進入更廣泛的市場：通過多元化其生態系統，Pendle 能夠接觸到以太坊以外的用戶群，增加其市場份額和相關性。

• 促進可持續性：非 EVM 鏈通常具有較低的能源消耗，符合全球可持續發展目標，並吸引注重環保的用戶。

儘管這一擴展充滿希望，但也引發了關於 Pendle 在波動的加密市場中商業模式長期可持續性的疑問。解決這些挑戰對其持續成功至關重要。

傳統金融提案：符合 KYC 的加密產品

Pendle 在針對傳統金融方面取得了重大進展，推出了為受監管實體和伊斯蘭金融量身定制的符合 KYC（了解你的客戶）要求的產品。這些產品為採用開闢了新的途徑：

• 更高的收益：Pendle 的產品提供的收益超過了傳統公司債券，對尋求更高回報的機構投資者極具吸引力。

• 伊斯蘭金融整合：通過遵守伊斯蘭金融原則，Pendle 正在進入一個利基但快速增長的市場，展現其適應性和包容性。

傳統金融採用挑戰

儘管潛力巨大，傳統金融機構在採用加密產品時可能面臨挑戰。主要關注點包括：

• 監管合規：確保遵守全球金融法規。

• 市場波動性：減輕與加密價格波動相關的風險。

• 技術整合：克服與現有傳統金融系統無縫整合的障礙。

Pendle 解決這些挑戰的能力將決定傳統金融採用的速度和規模。

基礎設施擴展：從城市規劃中汲取教訓

擴展的概念並不限於金融市場。基礎設施項目（如紐約、納什維爾和佛羅里達的高速公路擴建）提供了寶貴的見解：

• 對傳統擴展的批評：基礎設施項目經常因其在減少擁堵方面的長期效果有限以及對環境的影響而受到批評。

• 替代解決方案：如靈活選擇車道、拼車現金獎勵和多模式交通系統等創新方案，正作為可持續選項獲得關注。

公眾參與與環境評估

公眾參與和環境影響評估對基礎設施項目的成功至關重要。例如：

• 佛羅里達 U.S. 98 擴建：強調了社區意見在塑造項目結果中的重要性。

• 紐約 Route 17 擴建：展示了進行徹底環境評估以確保可持續性的必要性。

這些例子強調了以社區為中心和環境可持續方法的重要性，這些方法也可以應用於 DeFi 的擴展。

金融市場的未來：DeFi 與 TradFi 的融合

Pendle 在傳統金融領域的擴展及其創新提案正在重塑金融格局。通過彌合 DeFi 和 TradFi 之間的鴻溝，Pendle 正在實現金融產品的民主化，為更具包容性和效率的金融生態系統奠定基礎。

關鍵要點

• Pendle 對永續資金費率和非 EVM 鏈的關注使其成為 DeFi 領域的先驅。

• 符合 KYC 的產品和伊斯蘭金融整合為傳統金融開闢了新市場。

• 基礎設施項目的經驗強調了可持續性和公眾參與的重要性。

隨著 Pendle 繼續創新，其對 DeFi 和 TradFi 的影響將受到密切關注，為金融市場的未來提供寶貴的見解。